Deux chiffres, aux extrémités opposées du spectre financier brésilien, révèlent un paradoxe qui définira la génération actuelle : 81,7 millions de CPF en défaut et seulement 5 millions d'investisseurs particuliers actifs sur B3. Un pays de 215 millions d'habitants a plus d'un tiers de ses adultes avec des restrictions de crédit, et moins de 2,5 % de sa population qui investit en actions.
Ce n'est pas seulement un problème personnel pour chacun des endettés. C'est un problème systémique d'éducation financière — l'absence de connaissances de base sur le fonctionnement de l'argent, comment éviter les pièges du crédit, et comment commencer à investir même avec peu de disponibilités.
Ce que Google Trends révèle sur ce que les Brésiliens ne savent pas
L'un des indicateurs les plus honnêtes de l'éducation financière ne se trouve pas dans la recherche académique — il est dans les recherches Google. Quand des gens recherchent massivement des concepts financiers de base, le volume de recherche révèle des lacunes de connaissances qui auraient dû être comblées dès l'enseignement primaire.
En 2026, certains termes liés à la finance personnelle de base ont enregistré des pics significatifs dans Google Trends au Brésil :
- « INSS » avec une hausse de +1 200 % — des gens qui cherchent à comprendre leur propre prestation de retraite publique
- « Fundo Garantidor de Créditos » avec une hausse de +2 350 % — des gens qui découvrent que toutes les banques ne sont pas égales en cas d'insolvabilité
- « IPVA » avec une hausse de +1 950 % — des gens qui calculent la taxe sur leurs véhicules
Ces pics saisonniers révèlent que des concepts fondamentaux — comment fonctionne la retraite publique, comment les dépôts sont protégés par l'assurance-dépôts, comment calculer une taxe sur les propriétés — ne font toujours pas partie des connaissances préalables d'une part significative de la population.
Pix a démocratisé les paiements, mais pas les investissements
Pix a atteint 170 millions d'utilisateurs uniques en 2025 — pratiquement toute la population économiquement active du Brésil utilise l'outil. Cela démontre que l'infrastructure technologique n'est pas la barrière : la banque centrale et les institutions financières ont réussi à apporter un nouveau produit financier à presque tous les Brésiliens en quelques années seulement.
Mais ce même mouvement ne s'est pas produit avec les investissements. B3 compte environ 5 millions d'investisseurs particuliers — un nombre significatif en termes absolus, mais infime comparé au potentiel d'une nation de 215 millions d'habitants et à la taille de l'économie (8e plus grande au monde en parité de pouvoir d'achat).
La différence entre Pix et l'investissement n'est pas technologique. Elle tient à l'éducation financière et à la confiance. Pix résout un problème immédiat et tangible (payer quelqu'un maintenant). Investir requiert de comprendre des concepts abstraits (intérêts composés, inflation, risque) et de faire confiance à des institutions et des instruments que beaucoup de Brésiliens n'ont jamais appris à utiliser.
Tesouro Direto : l'investissement le plus accessible du Brésil
L'une des plus grandes réalisations de la politique d'inclusion financière au Brésil est le Tesouro Direto. Le programme, créé en 2002 en partenariat entre le gouvernement fédéral et B3, permet à tout Brésilien d'investir dans des obligations d'État fédérales avec un investissement minimum de 30 R$.
Cette accessibilité est remarquable : 30 R$ représentent moins qu'un repas au restaurant au Brésil. Mais le nombre d'investisseurs du Tesouro Direto — environ 25 millions d'inscriptions, dont une fraction sont actives — reste faible compte tenu du potentiel.
Le profil du Tesouro Direto est idéal pour les débutants :
| Obligation | Caractéristiques | Idéal pour |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | Suit le Selic ; très faible volatilité | Réserves d'urgence, court terme |
| Tesouro IPCA+ | Protection contre l'inflation ; volatilité dans le temps | Objectifs à moyen/long terme |
| Tesouro Prefixado | Taux fixé à l'achat | Ceux qui veulent savoir exactement ce qu'ils recevront |
Avec le Selic à 14,75 %, le Tesouro Selic offre environ 14,5 % par an net de frais, avec une liquidité quotidienne. Pour ceux qui ont de l'argent placé en poupança (comptes d'épargne, qui rapportent 8,27 % par an quand le Selic dépasse 8,5 %), migrer vers le Tesouro Selic représente un gain réel sans risque supplémentaire.
Ce qui change avec l'Open Finance
L'Open Finance — le système qui permet le partage de données financières entre institutions avec le consentement du client — est arrivé au Brésil par phases à partir de 2021. En 2026, il est plus mature, avec plus de 40 millions de consentements actifs.
L'impact sur l'éducation financière est potentiel : les agrégateurs de données financières peuvent montrer aux utilisateurs, en un seul endroit, combien ils dépensent, combien ils doivent, combien ils ont en investissements, et combien d'intérêts ils paient. Cette vue intégrée est la première étape vers une décision financière consciente.
Les plateformes utilisent les données de l'Open Finance pour offrir des recommandations personnalisées. C'est encore un marché naissant, mais le potentiel d'autonomiser financièrement des Brésiliens qui n'ont jamais eu accès à des conseils professionnels est réel.
Pourquoi tant de Brésiliens n'investissent pas
Les raisons sont multiples et se renforcent mutuellement :
1. Manque de connaissances : L'enseignement de base brésilien n'enseigne pas la finance personnelle de manière systématique. Un enfant apprend les équations du second degré mais apprend rarement comment fonctionne un CDB ou ce qu'est l'inflation.
2. Méfiance historique : Le Brésil a connu l'hyperinflation, la confiscation de l'épargne (le Plan Collor de 1990), et de multiples plans économiques qui ont détruit la valeur des actifs financiers. Des générations entières ont développé une méfiance structurelle envers les banques et les investissements.
3. Revenus insuffisants : Avec 80 % des familles endettées, il reste peu pour investir. Quelqu'un gagnant le salaire minimum et payant le loyer, la nourriture et les factures de base dispose rarement d'un surplus à investir.
4. Barrière d'accès perçue : Beaucoup de Brésiliens croient encore que investir est « réservé aux riches » — une perception que le Tesouro Direto à 30 R$ et les ETF à partir de 10 R$ contredisent en pratique, mais qui persiste comme croyance culturelle.
Ce qui s'améliore
Quelques indicateurs positifs méritent attention :
- Le nombre d'investisseurs sur B3 a grimpé de 600 000 en 2018 à environ 5 millions en 2026 — huit fois plus en huit ans
- Des cours d'éducation financière gratuits ont proliféré sur YouTube et les plateformes numériques, avec des chaînes cumulant des dizaines de millions de vues
- La CVM (autorité des marchés de capitaux) et B3 maintiennent des programmes d'éducation financière avec du matériel accessible
- Des influenceurs financiers ont créé un langage accessible pour des concepts auparavant expliqués uniquement par des spécialistes
Les progrès sont réels, mais l'écart est énorme. Avec 81,7 millions en défaut et seulement 5 millions qui investissent, le Brésil a encore un long chemin à parcourir.
Ce que chacun peut faire maintenant
Quel que soit le niveau de connaissances actuel, il existe des étapes concrètes et accessibles :
- Cartographier ses dettes : Savoir exactement combien on doit, à quel taux et à qui est le point de départ
- Constituer une réserve d'urgence : Avant d'investir, disposer de 3 à 6 mois de dépenses de base en Tesouro Selic ou CDB avec liquidité quotidienne
- Commencer petit avec Tesouro Direto : 30 R$ suffisent pour apprendre comment ça fonctionne en pratique
- Utiliser des agrégateurs financiers : Les applications qui intègrent toutes les données financières aident à construire une vue claire du budget
Royal Binary, fondée par Sidnei Oliveira, comprend que l'éducation financière et l'investissement actif ne sont pas mutuellement exclusifs — ce sont des étapes différentes du même parcours. La plateforme existe pour ceux qui ont acquis les bases et souhaitent comprendre de plus près le fonctionnement du marché.
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