Un seul dollar investi à un rendement annuel de 10 % ne croît pas en ligne droite. Après la première année, il devient 1,10 dollar. Après la deuxième, 1,21 dollar. Le centime supplémentaire semble insignifiant. Mais après 30 ans, ce dollar vaut 17,45 dollars. Après 50 ans, 117,39 dollars.
C'est l'intérêt composé : gagner des rendements non seulement sur votre argent initial, mais sur chaque rendement précédent. La différence entre la croissance linéaire et la croissance exponentielle est la différence entre épargner et construire un patrimoine.
Intérêt simple vs. intérêt composé
La distinction compte plus que la plupart des gens ne le réalisent.
L'intérêt simple vous verse un pourcentage fixe sur votre montant initial, chaque période, indéfiniment. Investissez 10 000 dollars à 8 % d'intérêt simple, et vous gagnez 800 dollars chaque année. Après 20 ans, vous avez 26 000 dollars.
L'intérêt composé vous verse un pourcentage sur votre montant initial plus tous les intérêts accumulés. Les mêmes 10 000 dollars à 8 % composés annuellement deviennent quelque chose de très différent :
| Année | Intérêt simple | Intérêt composé | Différence |
|---|---|---|---|
| 1 | 10 800 $ | 10 800 $ | 0 $ |
| 5 | 14 000 $ | 14 693 $ | 693 $ |
| 10 | 18 000 $ | 21 589 $ | 3 589 $ |
| 15 | 22 000 $ | 31 722 $ | 9 722 $ |
| 20 | 26 000 $ | 46 610 $ | 20 610 $ |
| 30 | 34 000 $ | 100 627 $ | 66 627 $ |
À la première année, il n'y a pas de différence. À la trentième année, l'intérêt composé a généré presque trois fois ce que l'intérêt simple a produit. L'écart s'accélère parce que les intérêts de chaque année génèrent leurs propres intérêts l'année suivante, créant une boule de neige qui grossit d'autant plus vite qu'elle roule longtemps.
La règle des 72
Il existe un raccourci pour comprendre la composition sans calculatrice. Divisez 72 par votre taux d'intérêt annuel, et vous obtenez le nombre approximatif d'années nécessaires pour que votre argent double.
| Rendement annuel | Années pour doubler |
|---|---|
| 4 % | 18 ans |
| 6 % | 12 ans |
| 8 % | 9 ans |
| 10 % | 7,2 ans |
| 12 % | 6 ans |
| 15 % | 4,8 ans |
C'est là que la composition devient intéressante. À des rendements annuels de 10 %, votre argent double environ tous les 7 ans. Ainsi, 10 000 dollars deviennent 20 000 en 7 ans, 40 000 en 14 ans et 80 000 en 21 ans. Trois doublements transforment 10 000 dollars en 80 000 sans ajouter un seul dollar supplémentaire.
Conseil
La règle des 72 fonctionne mieux pour des taux d'intérêt entre 6 % et 10 %. Pour des taux plus élevés, la règle des 69 est légèrement plus précise pour la composition continue. Mais pour un calcul mental rapide, 72 est le standard car il se divise proprement par 2, 3, 4, 6, 8, 9 et 12.
Les trois variables qui comptent
L'intérêt composé n'a que trois paramètres : le montant que vous investissez, le taux de rendement et le temps. La plupart des gens sont obsédés par les deux premiers et sous-estiment le troisième.
Le temps est la variable la plus puissante
Considérez deux investisseurs :
L'investisseur A commence à 25 ans, investit 200 dollars par mois à un rendement annuel de 10 %, et cesse de contribuer à 35 ans. Total investi : 24 000 dollars sur 10 ans.
L'investisseur B commence à 35 ans, investit 200 dollars par mois au même rendement de 10 %, et contribue chaque mois jusqu'à 65 ans. Total investi : 72 000 dollars sur 30 ans.
À 65 ans :
- L'investisseur A a environ 428 000 dollars
- L'investisseur B a environ 395 000 dollars
L'investisseur A a investi un tiers de l'argent, a contribué pendant un tiers du temps, et a fini avec plus. La longueur d'avance de 10 ans a donné à la composition suffisamment de marge pour surmonter une différence de 48 000 dollars de contributions totales.
C'est pourquoi commencer tôt compte plus qu'investir de grands montants plus tard.
Taux de rendement : de petites différences, des résultats massifs
La différence entre un rendement annuel de 6 % et de 10 % ne semble pas dramatique. Sur 30 ans sur un investissement de 10 000 dollars, c'est la différence entre 57 435 dollars et 174 494 dollars. Une différence de 4 % de taux produit une différence de 3x dans la valeur finale.
| Investissement initial | Rendement annuel | Après 10 ans | Après 20 ans | Après 30 ans |
|---|---|---|---|---|
| 10 000 $ | 6 % | 17 908 $ | 32 071 $ | 57 435 $ |
| 10 000 $ | 8 % | 21 589 $ | 46 610 $ | 100 627 $ |
| 10 000 $ | 10 % | 25 937 $ | 67 275 $ | 174 494 $ |
| 10 000 $ | 12 % | 31 058 $ | 96 463 $ | 299 599 $ |
C'est pourquoi les rendements générés par vos investissements méritent attention. Quelques points de pourcentage composés sur des décennies créent des résultats financiers fondamentalement différents.
Le mythe de la « huitième merveille du monde »
Vous avez probablement vu la citation attribuée à Albert Einstein : « L'intérêt composé est la huitième merveille du monde. » C'est une belle formule. C'est aussi presque certainement quelque chose qu'Einstein n'a jamais dit.
Selon les recherches de Quote Investigator, la première attribution connue de ce sentiment à Einstein apparaît dans un article du Wall Street Journal de 1976, plus de deux décennies après sa mort. Avant cela, l'expression « huitième merveille » avait été appliquée à l'intérêt composé dans une publicité bancaire de 1925. L'écrivain Jack London utilisait un langage similaire sur l'intérêt composé dans un essai de 1906.
L'origine de la citation importe peu. Ce qui compte, c'est que le principe est mathématiquement solide. La composition est puissante quel que soit celui qui l'a décrite en premier.
La composition en pratique : réinvestir les bénéfices
La théorie de l'intérêt composé ne fonctionne que si vous réinvestissez réellement vos rendements. Prendre des bénéfices brise la chaîne de composition.
Considérez un investissement qui génère 5 % de rendement mensuel. Si vous retirez ces rendements chaque mois, votre croissance est linéaire : vous gagnez le même montant en dollars chaque période. Si vous réinvestissez ces rendements, la base de chaque mois grandit, et les rendements du mois suivant sont calculés sur un chiffre plus important.
C'est le principe derrière le modèle Royal Binary. Lorsque vous investissez sur la plateforme, l'équipe de trading génère des rendements, et les bénéfices sont partagés à 50/50 entre vous et la plateforme. La portion que vous recevez peut être réinvestie, s'ajoutant à votre base de capital. À chaque cycle, votre part des bénéfices augmente car la base sur laquelle elle est calculée a augmenté.
Info
La composition ne fonctionne que lorsque les rendements sont réinvestis. L'erreur la plus courante que font les investisseurs est de retirer les bénéfices trop tôt, réinitialisant la boule de neige à sa taille originale chaque fois qu'elle commence à prendre de l'élan.
Le coût d'attendre
La procrastination est la décision financière la plus coûteuse que la plupart des gens prennent. Non pas à cause de ce qu'ils perdent, mais à cause de ce qu'ils ne gagnent jamais.
Si vous investissez 500 dollars par mois à un rendement annuel de 10 % :
| Âge de démarrage | Total investi à 65 ans | Valeur à 65 ans | Intérêts gagnés |
|---|---|---|---|
| 25 | 240 000 $ | 3 162 040 $ | 2 922 040 $ |
| 30 | 210 000 $ | 1 898 279 $ | 1 688 279 $ |
| 35 | 180 000 $ | 1 130 244 $ | 950 244 $ |
| 40 | 150 000 $ | 663 221 $ | 513 221 $ |
| 45 | 120 000 $ | 379 684 $ | 259 684 $ |
Commencer à 25 ans plutôt qu'à 35 ans signifie investir seulement 60 000 dollars de plus, mais finir avec près de 2 millions de dollars de plus. Ces 60 000 dollars de contributions supplémentaires ont généré presque 2 millions de dollars de rendements composés supplémentaires. Chaque année d'attente vous coûte non seulement les contributions de cette année, mais toutes les années de composition que ces contributions auraient générées.
Le S&P 500 comme référence de composition
Depuis sa création en 1957, le S&P 500 a délivré un rendement annuel moyen d'environ 10,3 % avant inflation, soit environ 6,5 % après inflation. Ce sont des moyennes sur des décennies qui incluent des récessions, des krachs boursiers et des périodes de reprise.
Un investisseur qui a mis 10 000 dollars dans un fonds indiciel S&P 500 en 1990 et a réinvesti tous les dividendes aurait aujourd'hui environ 210 000 dollars. C'est le pouvoir de la composition régulière sur 35 ans à environ 10 % de rendements moyens, malgré le krach des dot-com, la crise financière de 2008, et la chute de 2020 liée à la pandémie.
Le marché ne se compose pas en douceur. Certaines années retournent 30 %, d'autres perdent 20 %. Mais sur de longues périodes, la moyenne se maintient, et l'effet de composition domine.
Comment maximiser l'intérêt composé
Les mathématiques sont claires. L'application requiert de la discipline.
Commencez tôt. La décision à l'impact le plus fort est la date à laquelle vous commencez. Chaque année de retard coûte plus que la précédente car la composition est exponentielle, pas linéaire.
Réinvestissez tout. Dividendes, intérêts, bénéfices : remettez-les au travail. Briser la chaîne de composition pour financer des dépenses de style de vie est tentant mais coûteux.
Soyez régulier. Des investissements mensuels réguliers créent un dollar-cost averaging, qui lisse la volatilité du marché. Vous achetez plus de parts quand les prix sont bas et moins quand ils sont élevés.
Recherchez des rendements plus élevés de façon responsable. La différence entre 6 % et 10 % de rendements annuels change la vie sur 30 ans. Cela ne signifie pas chasser des investissements risqués. Cela signifie trouver des stratégies et des plateformes qui délivrent constamment des rendements supérieurs à la moyenne tout en gérant correctement le risque.
Soyez patient. L'intérêt composé est ennuyeux pendant les premières années. La vraie croissance se produit dans le dernier tiers de la chronologie. La plupart des gens abandonnent avant que la boule de neige ne devienne lourde.
L'essentiel
L'intérêt composé n'est pas un secret, un hack ou un raccourci. C'est de l'arithmétique. L'argent croît de façon exponentielle lorsque les rendements sont réinvestis au fil du temps, et les trois variables qui contrôlent le résultat sont le montant investi, le taux de rendement et le temps.
De ces trois variables, le temps est la seule que vous ne pouvez pas acheter plus tard. Vous pouvez augmenter vos contributions. Vous pouvez trouver de meilleurs rendements. Mais vous ne pouvez pas revenir en arrière et commencer dix ans plus tôt.
Plus vous commencez tôt, plus le temps joue en votre faveur.