Le système Open Finance du Brésil est discrètement devenu l'un des projets d'infrastructure financière les plus importants au monde. Début 2026, il avait dépassé 60 millions de consentements actifs de partage de données — un nombre qui place le Brésil devant tous les autres pays en termes d'échelle absolue de son écosystème de banque ouverte, y compris le Royaume-Uni, qui a été le pionnier du concept en 2018.
Comprendre ce qu'est réellement l'Open Finance, ce qu'il a déjà changé, et vers où il se dirige est important pour quiconque détient un compte bancaire, souscrit un prêt, ou investit dans des institutions financières brésiliennes.
Ce qu'est l'Open Finance et comment il fonctionne
L'Open Finance est un cadre réglementé qui permet aux clients d'autoriser les institutions financières à partager leurs données avec d'autres institutions ou fintechs. Le mot opératoire est « autoriser » : aucune donnée ne circule sans le consentement explicite du client, et ce consentement peut être révoqué à tout moment.
Le système est régi par la Banco Central do Brasil et organisé en phases. Les premières phases se concentraient sur le partage d'informations sur les produits et services (taux d'intérêt, grilles tarifaires). Les phases ultérieures ont permis le partage des données transactionnelles des clients — historique de compte, comportement de crédit, habitudes de paiement. La phase la plus avancée, actuellement en cours, permet l'initiation de paiements et de services financiers via des plateformes tierces en utilisant les données d'un client provenant de sa banque principale.
En termes pratiques : si vous avez un historique de compte de dix ans à Banco do Brasil, vous pouvez maintenant autoriser un prêteur fintech à accéder à cet historique lors de l'évaluation de votre demande de crédit. La fintech peut alors vous offrir un taux de prêt basé sur votre comportement démontré réel, plutôt que de s'appuyer sur les données limitées d'un rapport de bureau de crédit standard.
La transformation du scoring de crédit
L'impact économique le plus immédiat de l'Open Finance a été sur le scoring de crédit. Le système de crédit traditionnel brésilien dépendait fortement des données négatives : si vous aviez fait défaut, si vous aviez des factures impayées. L'historique de crédit positif — payer vos factures à temps, maintenir des soldes cohérents — était largement invisible pour les prêteurs en dehors de votre banque principale.
L'Open Finance inverse cette dynamique. Avec les données transactionnelles circulant (avec consentement) entre les institutions, les prêteurs peuvent maintenant voir les comportements de paiement positifs. C'est particulièrement significatif pour les millions de Brésiliens qui sont formellement bancarisés mais ont des dossiers de crédit minces — ils ont des comptes bancaires et effectuent des paiements, mais ce comportement n'a jamais été visible pour les institutions au-delà de leur banque d'origine.
Les premières données de la Banco Central do Brasil suggèrent que l'Open Finance permet déjà des offres de crédit à des segments qui auraient auparavant été refusés ou dont le prix aurait été exclu du crédit formel.
Pix comme colonne vertébrale de l'infrastructure
L'Open Finance ne fonctionne pas de façon isolée — il repose sur Pix, le système de paiement instantané brésilien. Pix traite plus de 6 milliards de transactions par mois et compte plus de 170 millions d'utilisateurs enregistrés. Cette échelle est importante pour l'Open Finance car les données de paiement — à qui vous payez, à quelle fréquence, pour quels montants — font partie des intrants les plus informatifs pour l'évaluation du crédit et du risque.
L'intégration entre les données Pix et le partage de données Open Finance crée une boucle de rétroaction : plus les Brésiliens utilisent Pix (ce qui est quasi universel à ce stade), plus l'ensemble de données disponible pour l'évaluation du crédit est riche lorsqu'ils choisissent de le partager.
Connexion avec le Drex (le real numérique)
Le projet de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) de la Banco Central do Brasil, le Drex, est conçu avec une intégration Open Finance dès le départ. Le Drex — une version tokenisée et programmable du real brésilien — permettra des opérations financières basées sur des contrats intelligents : prêts automatisés, paiements conditionnels, épargne programmable.
L'Open Finance fournit la couche de données pour ces opérations. Si un contrat intelligent doit vérifier qu'un emprunteur a un historique de revenus cohérent avant de débloquer des fonds, il accédera à cette vérification via les flux de consentement Open Finance. Les deux systèmes ne sont pas concurrents — ils sont conçus pour être des infrastructures complémentaires.
Influence régionale : la Colombie et le Chili suivent le Brésil
L'échelle du Brésil a fait de son modèle Open Finance un point de référence pour la région. La Colombie a lancé son cadre réglementaire Open Finance en 2023, citant explicitement l'architecture brésilienne comme point de départ. La Comisión para el Mercado Financiero du Chili a commencé des consultations en 2024 sur un cadre Open Finance utilisant des principes similaires de portabilité des données basés sur le consentement.
Cette diffusion régionale est importante car elle signale que l'infrastructure que le Brésil a construite n'est pas seulement une expérience nationale — elle devient un standard latino-américain. Les fintechs brésiliennes qui ont développé des capacités sur Open Finance ont un avantage structurel à mesure que les marchés voisins s'ouvrent.
| Pays | Statut Open Finance (2026) | Consentements / Utilisateurs actifs |
|---|---|---|
| Brésil | Pleinement opérationnel, phase 4 active | 60 M+ de consentements actifs |
| Royaume-Uni | Opérationnel depuis 2018 | ~12 M d'utilisateurs |
| Colombie | Cadre lancé en 2023 | En déploiement |
| Chili | Cadre réglementaire en développement | Pré-lancement |
| Mexique | CoDi / SPEI, banque ouverte partielle | Limité |
Risques et ce qui reste non résolu
L'architecture de l'Open Finance présente de véritables points forts, mais elle n'est pas sans risques.
Complexité du consentement : La plupart des utilisateurs qui consentent au partage de données ne comprennent pas pleinement ce qu'ils autorisent. Les mécanismes de révocation existent, mais l'interface utilisateur de la plupart des applications bancaires rend le processus opaque. Il existe un écart significatif entre le consentement formel et le consentement éclairé.
Concentration dans les grandes banques : Les grandes banques — Itaú, Bradesco, Caixa Econômica Federal, Banco do Brasil, Santander Brasil — contrôlent les données auxquelles les petites fintechs veulent accéder. Les grandes banques ont des incitations à être lentes ou restrictives dans leurs implémentations d'API, et l'application des standards techniques a été inégale.
Fraude et utilisation abusive des données : Le partage de données financières entre de nombreuses institutions augmente la surface d'attaque pour la fraude. La Banco Central do Brasil a des exigences de sécurité, mais à mesure que le système évolue, le nombre de points de défaillance potentiels augmente.
Sensibilisation des consommateurs : Malgré 60 millions de consentements, des enquêtes suggèrent que la plupart des consommateurs brésiliens ne peuvent pas décrire avec précision ce qu'est l'Open Finance ou quelles données ils ont partagées. La participation éclairée est un objectif que le système n'a pas encore atteint à grande échelle.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Pour les investisseurs qui examinent les actions de fintechs brésiliennes ou le secteur financier au sens large, l'Open Finance crée une dynamique structurelle à suivre. Il abaisse les barrières à l'entrée pour les fintechs axées sur le crédit et augmente la pression concurrentielle sur les banques traditionnelles. Les banques qui s'adaptent en construisant des écosystèmes d'API compétitifs et en utilisant les données partagées pour améliorer leurs propres produits en bénéficieront ; celles qui traitent l'Open Finance comme un exercice de conformité verront leurs relations clients s'éroder.
L'étape des 60 millions de consentements est significative, mais c'est une mesure de volume. La mesure qualitative — si ces consentements se traduisent par un meilleur accès au crédit, des coûts d'emprunt plus bas et des produits financiers plus compétitifs — est ce qui déterminera l'impact économique réel du système.
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