Система открытых финансов Бразилии незаметно стала одним из самых значимых проектов финансовой инфраструктуры в мире. К началу 2026 года она превысила 60 миллионов активных согласий на обмен данными — цифра, ставящая Бразилию впереди любой другой страны по абсолютному масштабу экосистемы открытого банкинга, включая Великобританию, которая стала первопроходцем в этой области в 2018 году.
Понимание того, что такое открытые финансы, что они уже изменили и куда движутся, важно для каждого, у кого есть банковский счёт, кто берёт кредиты или инвестирует в бразильские финансовые учреждения.
Что такое открытые финансы и как они работают
Открытые финансы — это регулируемая система, позволяющая клиентам разрешать финансовым учреждениям делиться своими данными с другими учреждениями или финтехами. Ключевое слово — «разрешать»: данные не передаются без явного согласия клиента, которое может быть отозвано в любой момент.
Система регулируется Banco Central do Brasil и организована по фазам. Ранние фазы были сосредоточены на обмене информацией о продуктах и услугах (процентные ставки, тарифные расписания). Последующие фазы позволили обмениваться транзакционными данными клиентов — историей счёта, кредитным поведением, платёжными паттернами. Наиболее продвинутая фаза, действующая сейчас, позволяет инициировать платежи и финансовые услуги через платформы третьих сторон, используя данные клиента из основного банка.
На практике: если у вас есть десятилетняя история счёта в Banco do Brasil, вы теперь можете разрешить финтех-кредитору получить доступ к этой истории при оценке вашей кредитной заявки. Финтех может предложить вам ставку по кредиту на основе вашего фактического поведения, а не опираясь на ограниченные данные стандартного бюро кредитных историй.
Трансформация кредитного скоринга
Наиболее непосредственный экономический эффект открытых финансов проявился в кредитном скоринге. Традиционная кредитная система Бразилии во многом зависела от негативных данных: были ли у вас дефолты, есть ли неоплаченные счета. Положительная кредитная история — своевременная оплата счетов, поддержание стабильных остатков — была практически невидима для кредиторов за пределами основного банка.
Открытые финансы меняют эту динамику. Благодаря передаче транзакционных данных (с согласия) между учреждениями кредиторы теперь могут видеть положительное платёжное поведение. Это особенно значимо для миллионов бразильцев, формально охваченных банковской системой, но имеющих тонкое кредитное досье: у них есть счета и они совершают платежи, но это поведение никогда не было видно учреждениям за пределами основного банка.
Ранние данные Banco Central свидетельствуют о том, что открытые финансы уже позволяют предлагать кредиты сегментам, которым ранее было бы отказано или которые были бы исключены из формального кредитования полностью.
Pix как основа инфраструктуры
Открытые финансы работают не изолированно — они опираются на Pix, бразильскую систему мгновенных платежей. Pix обрабатывает более 6 миллиардов транзакций в месяц и насчитывает более 170 миллионов зарегистрированных пользователей. Этот масштаб важен для открытых финансов, поскольку платёжные данные — кому вы платите, как часто, в каких суммах — входят в число наиболее информативных данных для оценки кредитного риска.
Интеграция данных Pix с обменом данными открытых финансов создаёт обратную связь: чем больше бразильцев используют Pix (что в нынешнем виде практически универсально), тем богаче набор данных, доступный для кредитной оценки, когда они решают поделиться им.
Связь с Drex (цифровым реалом)
CBDC-проект Banco Central, Drex, с самого начала разрабатывается с интеграцией открытых финансов. Drex — токенизированная, программируемая версия бразильского реала — позволит выполнять финансовые операции на базе смарт-контрактов: автоматизированное кредитование, условные платежи, программируемые сбережения.
Открытые финансы обеспечивают уровень данных для этих операций. Если смарт-контракту необходимо проверить, что у заёмщика есть стабильная история доходов, прежде чем выдать средства, эта проверка будет осуществляться через потоки согласий открытых финансов. Две системы — не конкуренты, а взаимодополняющая инфраструктура.
Региональное влияние: Колумбия и Чили следуют за Бразилией
Масштаб Бразилии превратил её модель открытых финансов в ориентир для региона. Колумбия запустила регуляторную базу открытых финансов в 2023 году, прямо указав на бразильскую архитектуру как на отправную точку. Comisión para el Mercado Financiero Чили начала консультации в 2024 году по системе открытых финансов с использованием аналогичных принципов переносимости данных на основе согласия.
Это региональное распространение важно, поскольку сигнализирует: инфраструктура, построенная Бразилией, — не просто внутренний эксперимент, она становится латиноамериканским стандартом. Бразильские финтехи, выстроившие возможности поверх открытых финансов, имеют структурное преимущество по мере открытия соседних рынков.
| Страна | Статус открытых финансов (2026) | Согласия / Активные пользователи |
|---|---|---|
| Бразилия | Полностью действует, активна 4-я фаза | 60M+ активных согласий |
| Великобритания | Действует с 2018 года | ~12M пользователей |
| Колумбия | Система запущена в 2023 году | В процессе внедрения |
| Чили | Регуляторная база в разработке | До запуска |
| Мексика | CoDi / SPEI-based, частичный открытый банкинг | Ограниченно |
Риски и нерешённые вопросы
Архитектура открытых финансов имеет реальные достоинства, но не лишена рисков.
Сложность согласий: большинство пользователей, дающих согласие на обмен данными, не полностью понимают, что именно они разрешают. Механизмы отзыва существуют, но UI/UX большинства банковских приложений делает этот процесс непрозрачным. Между формальным согласием и информированным согласием существует значительный разрыв.
Концентрация в крупных банках: крупные банки — Itaú, Bradesco, Caixa, Banco do Brasil, Santander Brasil — контролируют данные, к которым хотят получить доступ небольшие финтехи. Крупные банки заинтересованы в медленном или ограниченном внедрении своих API, а соблюдение технических стандартов было неравномерным.
Мошенничество и злоупотребление данными: распространение финансовых данных между многими учреждениями расширяет поверхность атаки для мошенничества. У Banco Central есть требования безопасности, но по мере масштабирования системы число потенциальных точек отказа растёт.
Осведомлённость потребителей: несмотря на 60 миллионов согласий, опросы показывают, что большинство бразильских потребителей не могут точно описать, что такое открытые финансы и какими данными они поделились. Информированное участие — цель, которую система ещё не достигла в масштабе.
Что это означает для инвесторов
Для инвесторов, отслеживающих акции бразильских финтехов или более широкий финансовый сектор, открытые финансы создают структурную динамику, достойную наблюдения. Они снижают барьеры для входа кредитно-ориентированных финтехов и усиливают конкурентное давление на традиционные банки. Банки, которые адаптируются, создавая конкурентные API-экосистемы и используя общие данные для улучшения собственных продуктов, получат выгоду; те, кто относится к открытым финансам как к формальному требованию, рискуют потерять клиентские отношения.
Отметка в 60 миллионов согласий значима, но это количественный показатель. Качественный показатель — трансформируются ли эти согласия в лучший доступ к кредитам, снижение стоимости заимствований и более конкурентные финансовые продукты — определит реальный экономический эффект системы.
В Royal Binary мы внимательно отслеживаем пересечение финансовой инфраструктуры и рыночной динамики. Если вас интересует, как финтех-тенденции влияют на более широкий инвестиционный ландшафт, изучите нашу платформу.