การคืนเงินภาษีรายได้ปี 2569 เริ่มจ่ายใน วันที่ 29 พฤษภาคม และ Receita Federal ประมาณการว่าประมาณ 80% ของจำนวนเงินจะได้รับการปล่อยในสองล็อตแรก ในปี 2567 การคืนเงินเฉลี่ยที่จ่ายให้ผู้เสียภาษีอยู่ที่ประมาณ R$ 1,482 ไม่ใช่จำนวนที่เปลี่ยนแปลงชีวิต แต่ก็ไม่ใช่เรื่องไม่สำคัญ ความแตกต่างระหว่างการใช้เงินนั้นกับสิ่งที่สูญเสียมูลค่าในวันถัดไปและการนำมันไปทำงานที่ 14.75% ต่อปี (Selic ปัจจุบัน) นั้นเป็นรูปธรรมและวัดได้
ข้อความนี้ไม่ได้พูดถึงวิธีการยื่นแบบภาษีรายได้ แต่พูดถึงสิ่งที่ต้องทำกับเงินหลังจากที่เข้าบัญชีแล้ว
ปฏิทินการคืนเงิน
ปีนี้ Receita Federal ลดจากห้าเป็น สี่ล็อต:
| ล็อต | วันที่ |
|---|---|
| ล็อตที่ 1 | 29 พฤษภาคม |
| ล็อตที่ 2 | 30 มิถุนายน |
| ล็อตที่ 3 | 31 กรกฎาคม |
| ล็อตที่ 4 | 31 สิงหาคม |
ผู้ที่ยื่นแบบแสดงรายการภาษีภายใน 10 พฤษภาคม มีโอกาสมากขึ้นที่จะเข้าล็อตแรก ลำดับความสำคัญเอื้อประโยชน์ต่อผู้สูงอายุ ผู้พิการ ครู และผู้เสียภาษีที่ใช้การแจ้งเสียภาษีล่วงหน้าพร้อม Pix ที่ลงทะเบียนกับ CPF
ในทางปฏิบัติ ผู้เสียภาษีส่วนใหญ่น่าจะได้รับระหว่างเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน และนั่นคือเมื่อคำถามที่แท้จริงเกิดขึ้น: จะทำอะไรกับเงินนี้?
สถานการณ์ดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม 2569
ก่อนพูดถึงตัวเลือกการลงทุน ควรเข้าใจบริบทเชิงมหภาค Copom ลด Selic จาก 15% เป็น 14.75% ในการประชุมวันที่ 18 มีนาคม ซึ่งเป็นการลดครั้งแรกในเกือบสองปี ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราจะถึง 12.50% ภายในสิ้นปี 2569 ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนรายได้คงที่ แม้จะลดลง แต่ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์
| ตัวชี้วัด | ค่าปัจจุบัน |
|---|---|
| Selic | 14.75% ต่อปี |
| CDI | 14.65% ต่อปี |
| IPCA (12 เดือน) | 3.81% |
| ดอกเบี้ยจริง (Selic ลบ IPCA) | ~10.9% |
| Tesouro IPCA+ 2032 | IPCA + 7.60% ต่อปี |
| Tesouro Prefixado 2029 | 13.07% ต่อปี |
ดอกเบี้ยจริงเกิน 10% นั้นหายากในโลก เพื่อการเปรียบเทียบ Federal Reserve ในสหรัฐฯ ดำเนินงานด้วยดอกเบี้ยจริงใกล้ 2% ซึ่งหมายความว่าแต่ละเรอัลที่ลงทุนในรายได้คงที่ในบราซิลวันนี้สร้างผลตอบแทนจริงที่มากกว่าแทบทุกเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว
ก้าวแรก: ชำระหนี้ราคาแพง
ก่อนที่จะลงทุน ต้องมองดูด้านอื่นของงบดุล หากคุณมีหนี้ในยอดค้างชำระบัตรเครดิต (ที่คิดดอกเบี้ยเกิน 400% ต่อปี) หรือเช็คผ่อนเบิก (เกิน 130% ต่อปี) ไม่มีการลงทุนใดในโลกที่ให้ผลตอบแทนเกินกว่าการกำจัดหนี้นั้น การจ่าย R$ 1,500 ของยอดค้างชำระเทียบเท่า "ผลตอบแทน" 400% ต่อปีสำหรับจำนวนเงินดังกล่าว
หากการคืนเงินชำระหนี้ได้ นั่นคือการลงทุนที่ดีที่สุดที่เป็นไปได้ โดยไม่มีข้อยกเว้น
ตัวเลือกที่ 1: Tesouro Direto
Tesouro Direto คือประตูทางเข้าที่เข้าถึงได้มากที่สุดสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนเหนือ Poupança ด้วยความปลอดภัยของรัฐบาลกลาง การลงทุนขั้นต่ำอยู่ที่ประมาณ R$ 30 และมีสามรูปแบบหลัก:
Tesouro Selic: ให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับอัตรา Selic (14.75% ต่อปี) พร้อมสภาพคล่องรายวัน เป็นตัวเลือกที่อนุรักษ์นิยมที่สุดและทำงานได้ดีเป็นกองทุนฉุกเฉิน การคืนเงิน R$ 1,500 ที่นำไปลงทุนใน Tesouro Selic จะให้ผลตอบแทนประมาณ R$ 185 ใน 12 เดือน (ก่อนภาษี IR แบบถดถอย)
Tesouro IPCA+: จ่ายเงินเฟ้อบวกอัตราจริง วันนี้ Tesouro IPCA+ 2032 เสนอ IPCA + 7.60% ต่อปี ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนจริงที่รับประกัน 7.6% หากถือพันธบัตรจนครบกำหนด การคืนเงิน R$ 1,500 เดียวกันจะให้ผลตอบแทนประมาณ R$ 175 ดอกเบี้ยจริง ใน 12 เดือน โดยไม่คำนึงถึงเงินเฟ้อ นี่คือตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับผู้ที่ไม่ต้องการเงินในระยะสั้น
Tesouro Prefixado: อัตราคงที่ วันนี้ที่ 13.07% สำหรับครบกำหนดในปี 2572 คุณรู้แน่นอนว่าจะได้รับเท่าไรหากถือจนครบกำหนด ความเสี่ยงคือหาก Selic ลดลงเร็วกว่าที่คาดหวัง คุณล็อคอัตราสูง หากลดลงช้ากว่า อาจจะดีกว่าที่จะอยู่ใน pós-fixado
| พันธบัตร | อัตราปัจจุบัน | R$ 1,500 ใน 12 เดือน (ก่อนภาษี) |
|---|---|---|
| Tesouro Selic 2031 | ~14.75% ต่อปี | ~R$ 1,721 |
| Tesouro IPCA+ 2032 | IPCA + 7.60% | ~R$ 1,672 (คาดการณ์) |
| Tesouro Prefixado 2029 | 13.07% ต่อปี | ~R$ 1,696 |
ข้อมูล
ตัวเลขข้างต้นเป็นก่อนภาษี IR สำหรับรายได้คงที่เป็นแบบถดถอย: 22.5% สำหรับการไถ่ถอนภายใน 180 วัน ลดลงเป็น 15% หลัง 720 วัน ยิ่งเงินนั้นฝากนานเท่าไร ภาษีก็ยิ่งน้อยลงเท่านั้น
ตัวเลือกที่ 2: CDB
CDB (Certificados de Depósito Bancário) ทำงานคล้ายกับ Tesouro Direto แต่ออกโดยธนาคาร ข้อได้เปรียบคือหลายแห่งเสนอผลตอบแทนเกิน 100% ของ CDI โดยเฉพาะธนาคารดิจิทัลและธนาคารขนาดกลาง
ในเดือนมีนาคม 2569 อัตราในตลาดแตกต่างกันมาก:
| ผู้ออก | อัตรา | สภาพคล่อง |
|---|---|---|
| ธนาคารใหญ่ (Itaú, BB) | ~100% CDI | รายวัน |
| ธนาคารขนาดกลาง | 105% ถึง 110% CDI | รายวันหรือเมื่อครบกำหนด |
| ธนาคารขนาดเล็ก / fintech | สูงสุด 150% CDI | โดยทั่วไปเมื่อครบกำหนด |
CDB ที่ 110% ของ CDI วันนี้ให้ผลตอบแทน 16.12% ต่อปีก่อนภาษี สำหรับ R$ 1,500 จะได้ประมาณ R$ 242 ใน 12 เดือน (ก่อนภาษี) มากกว่า Tesouro Selic
ความเสี่ยงเพิ่มเติมคือเครดิตของธนาคารผู้ออก ดังนั้นสิ่งสำคัญคือ CDB ต้องได้รับความคุ้มครองโดย FGC (Fundo Garantidor de Créditos) ซึ่งคุ้มครองสูงสุด R$ 250,000 ต่อ CPF ต่อสถาบัน สำหรับจำนวนเงินการคืนเงิน ขีดจำกัดนี้มากกว่าเพียงพอ
ตัวเลือกที่ 3: Fundos Imobiliários (FII)
FII แจกจ่ายเงินปันผลรายเดือน ซึ่งยกเว้น IR สำหรับบุคคลธรรมดา และอนุญาตให้มีการเปิดรับตลาดอสังหาริมทรัพย์ด้วยตั๋วต่ำ (ราคาหน่วยลงทุนหลายแห่งอยู่ระหว่าง R$ 10 ถึง R$ 100)
ด้วย R$ 1,500 สามารถสร้างพอร์ตเล็กๆ ที่กระจายระหว่างกองทุนกระดาษ (ที่ได้ประโยชน์จาก Selic สูง) และกองทุนอิฐ (ห้างสรรพสินค้า โกดัง สำนักงาน)
dividend yield เฉลี่ยของ FII กระดาษในเดือนมีนาคม 2569 อยู่ที่ประมาณ 1.0% ถึง 1.3% ต่อเดือน ซึ่งได้รับแรงหนุนจาก Selic ที่สูง ซึ่งหมายถึงระหว่าง R$ 15 ถึง R$ 19.50 ต่อเดือน สำหรับ R$ 1,500 ที่ลงทุน หรือ R$ 180 ถึง R$ 234 ในปี ด้วยข้อได้เปรียบของการยกเว้น IR สำหรับรายได้
ความแตกต่างจากรายได้คงที่คือความเสี่ยง: มูลค่าของหน่วยลงทุนผันผวนตามตลาด และไม่มีการรับประกันผลตอบแทน เงินปันผลในอดีตไม่รับประกันเงินปันผลในอนาคต
ตัวเลือกที่ 4: การเทรดที่บริหารจัดการ
มีเส้นทางที่สี่ที่รวมการเปิดรับตลาดการเงินกับการจัดการมืออาชีพ คือการเทรดที่บริหารจัดการ (หรือ copy trading) ในรูปแบบนี้ นักเทรดมืออาชีพดำเนินการในนามของนักลงทุน และผลลัพธ์ถูกแบ่งกัน
ที่ Royal Binary รูปแบบทำงานด้วยการแบ่ง 50/50 ครึ่งหนึ่งของผลการดำเนินงานอยู่กับนักลงทุน ครึ่งหนึ่งกับแพลตฟอร์ม แผนที่เข้าถึงได้มากที่สุดเริ่มต้นที่ U$ 12 (แผน Light) ซึ่งทำให้เป็นไปได้แม้สำหรับผู้ที่มีจำนวนเงินที่ไม่มากนัก
แพลตฟอร์มซึ่งก่อตั้งโดย Sidnei Oliveira อดีตทหารของ Aeronáutica และนักเทรดมืออาชีพตั้งแต่ปี 2562 ดำเนินงานเฉลี่ย 340+ ครั้งต่อเดือน รูปแบบเป็นรายได้ผันแปร ซึ่งหมายความว่าผลลัพธ์ผันผวน เดือนบวกและเดือนลบเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินงาน ผลลัพธ์ในอดีตไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต
ข้อได้เปรียบสำหรับผู้ที่ได้รับการคืนเงินและไม่มีเวลาหรือความรู้ในการดำเนินการด้วยตนเองคือการมอบหมาย คือทุนทำงานในตลาดโดยที่นักลงทุนไม่จำเป็นต้องติดตามกราฟหรือตัดสินใจเชิงดำเนินการ
คณิตศาสตร์ของความเฉื่อยชา
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดกับการคืนเงินไม่ใช่การลงทุนผิด แต่คือการไม่ลงทุน
ชาวบราซิลที่ได้รับการคืนเงิน R$ 1,500 และปล่อยเงินไว้ในบัญชีกระแสรายวัน จะสูญเสียในแง่จริง ประมาณ R$ 57 ต่อปี เพียงจากผลของเงินเฟ้อ (IPCA ที่ 3.81%) นั่นคือเงินที่ระเหยไปโดยที่ไม่มีใครสังเกตเห็น
หากเงินจำนวนเดียวกันลงทุนใน Tesouro Selic ที่ 14.75% ผลลัพธ์ใน 12 เดือนคือ R$ 185 ก่อนภาษี ความแตกต่างระหว่างการไม่ทำอะไรและการลงทุนอย่างอนุรักษ์นิยมคือ R$ 242 (การสูญเสียที่หลีกเลี่ยงได้ R$ 57 บวกกับกำไร R$ 185)
ตอนนี้คาดการณ์ห้าปี พร้อมการลงทุนซ้ำ R$ 1,500 ที่ 14.75% ต่อปี (สมมติว่าอัตราคงที่ ซึ่งไม่น่าจะเป็นไปได้ แต่ใช้เป็นการฝึก) กลายเป็น R$ 2,981 ก่อนภาษี เกือบสองเท่า และนั่นด้วยการลงทุนที่อนุรักษ์นิยมที่สุดที่มี
| สถานการณ์ | 1 ปี | 3 ปี | 5 ปี |
|---|---|---|---|
| ปล่อยในบัญชี (ถูกเงินเฟ้อกัดกร่อน) | R$ 1,443 | R$ 1,335 | R$ 1,235 |
| Tesouro Selic (14.75% ก่อนภาษี) | R$ 1,721 | R$ 2,267 | R$ 2,981 |
| CDB 110% CDI (16.12% ก่อนภาษี) | R$ 1,742 | R$ 2,356 | R$ 3,184 |
ตัวเลข 3 และ 5 ปีเป็นการคาดการณ์แบบง่ายด้วยดอกเบี้ยทบต้น โดยไม่พิจารณาการเปลี่ยนแปลงของ Selic หรือภาษี ใช้เพื่อแสดงขนาดของผล ไม่ใช่เป็นคำสัญญาของผลตอบแทน
วิธีเลือก
ไม่มีคำตอบสากล การตัดสินใจขึ้นอยู่กับสามปัจจัย:
1. คุณมีหนี้ดอกเบี้ยสูงหรือไม่? ชำระก่อน ไม่มีการลงทุนใดให้ผลตอบแทนมากกว่าดอกเบี้ยยอดค้างชำระ
2. คุณมีกองทุนฉุกเฉินหรือไม่? หากไม่มีอย่างน้อย 3 ถึง 6 เดือนของค่าใช้จ่ายที่จำเป็น การคืนเงินควรไปที่ Tesouro Selic หรือ CDB พร้อมสภาพคล่องรายวัน ความสำคัญคือการมีเงินที่เข้าถึงได้สำหรับเหตุฉุกเฉิน
3. คุณสามารถล็อคเงินได้นานขึ้นหรือไม่? หากกองทุนฉุกเฉินมีอยู่แล้วและไม่มีหนี้ พื้นที่ก็เปิด: Tesouro IPCA+ สำหรับการป้องกันเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยจริงสูง FII สำหรับรายได้รายเดือนที่ได้รับยกเว้น หรือการเทรดที่บริหารจัดการสำหรับการเปิดรับตลาดด้วยการจัดการมืออาชีพ
การใช้การคืนเงินที่แย่ที่สุดคือการปฏิบัติต่อมันเป็นโบนัส มันไม่ใช่ มันคือเงินที่คุณจ่ายตลอดปี 2568 และกำลังได้รับกลับคืน การตัดสินใจว่าจะนำไปใช้อย่างไรมีผลที่แท้จริงต่อความมั่งคั่งของคุณ
หากต้องการทำความรู้จักกับแผนการเทรดที่บริหารจัดการของ Royal Binary และเข้าใจวิธีการทำงานของรูปแบบการแบ่ง 50/50 ของผลลัพธ์ เข้าถึง app.royalbinary.io